Ethena выпустит стейблкоин на базе BUIDL от BlackRock

[TechnoLab]

• Новая «стабильная монета» будет обеспечена фондом токенизации BUIDL от инвестгиганта BlackRock.
• Представители Ethena Labs заверили сообщество в непоколебимости «синтетического доллара» USDe.

Эмитент USDe — Ethena Labs — готовится к выпуску стейблкоина UStb в сотрудничестве с платформой Securitize, специализирующейся на токенизации активов реального мира (RWA).

We are excited to announce Ethena's newest product offering: UStb

UStb will be fully backed by @Blackrock BUIDL in partnership with @Securitize, enabling a separate fiat stablecoin product alongside USDe

Details below on why this is important: pic.twitter.com/jOIoMef7W3

— Ethena Labs (@ethena_labs) September 26, 2024

«UStb будет полностью обеспечена BUIDL от BlackRock в партнерстве с Securitize, что позволяет создать отдельный продукт фиатной “стабильной монеты” наряду с USDe», — отметили представители проекта.

BlackRock USD Institutional Digital Liquidity удерживает средства в американской валюте, краткосрочных казначейских векселях и соглашениях РЕПО. С момента запуска в марте AUM фонда стремительно рос, сделав его крупнейшим в своем сегменте (~$522 млн).


Общий объем рынка токенизированных ценных бумаг превышает $2,2 млрд.

Данные: rwa.xyz.

USDe​

Выпущенный в феврале «синтетический доллар» USDe к настоящему времени стал пятым по капитализации стейблкоином с показателем в $2,55 млрд.

Крупнейшие по капитализации стейблкоины. Данные: CoinGecko.

Этот актив отличается от традиционных «стабильных монет» тем, что использует стратегии хеджирования деривативов вместо прямого обеспечения фиатными деньгами и/или финансовыми инструментами.


В качестве залога в USDe используются биткоин, Ethereum, Solana и другие криптоактивы. Для поддержания привязки к доллару США задействована система выпуска и погашения. Доходность генерируется в том числе посредством cash-and-carry арбитража.

Сообщество неоднократно выражало обеспокоенность всевозможными рисками, включая депег USDe. Например, аналитики CryptoQuant рекомендовали следить за резервным фондом стейблкоина. Согласно их расчетам, в условиях отрицательных ставок финансирования структуру удастся поддерживать в случае, если капитализация «синтетического доллара» не превысит $3 млрд.

Ответ Ethena сообществу​

Представители Ethena написали следующее:

«Несмотря на медвежьи условия последних шести месяцев, Ethena sUSDe не претерпел ни одной недели отрицательного финансирования».

По их словам, состав обеспечения «синтетического доллара» может при необходимости корректироваться. При этом USDe может получить выгоду от включения UStb «в периоды слабых условий финансирования».

«Если управление сочтет это необходимым и целесообразным в условиях отрицательного финансирования, Ethena может открыть хеджирующие позиции и перераспределить эти вспомогательные активы в UStb, чтобы еще больше снизить риск», — подчеркнули разработчики.

Компания также намерена использовать новый стейблкоин как альтернативу USDe для маржинального обеспечения на централизованных биржах вроде Bybit и Bitget, с которыми уже заключила партнерские соглашения.


Ранее злоумышленники атаковали фронтенд протокола Ethena.

Дельта-нейтральность синтетического доллара: чем интересен стейблкоин USDe - ForkLog: криптовалюты, ИИ, сингулярность, будущее

Краткий разбор проекта Ethena, реализующего идеи Артура Хэйеса.

forklog.com