В августе 2023 года Binance Labs инвестировала в децентрализованную биржу для торговли бессрочными контрактами KiloEx, победившую в шестом сезоне стартап-акселератора Most Valuable Builder (MVB). Компания отметила удобный интерфейс DEX, а также эффективное управление рисками и капиталом на платформе.
Год спустя KiloEx запустила гибридные хранилища, позволяющие получать доход в USDT за предоставление ликвидности. Рассказываем, как они работают и в чем особенность новой биржи.
Чем KiloEx отличается от других бирж
KiloEx предоставляет доступ к бессрочным контрактам с кредитным плечом до 125х в сетях BNB Chain, opBNB, Manta, Taiko и B² Network.
По данным DeFi Llama, проект занимает первое место по TVL в opBNB. Этот показатель резко увеличился после анонса нового сезона аирдроп-программы в июне 2024 года.
По состоянию на 20 августа 2024 года объем заблокированных средств на KiloEx в сети opBNB составляет $17 млн. Данные: DeFi Llama.
Пользователь торгует против пулов ликвидности — хранилищ (vaults) для стейблкоинов USDT и USDC. При удачном завершении сделки (лонга или шорта) протокол KiloEx начисляет из них прибыль, в противном случае — отправляет в них токены трейдеров.
Хранилища также получают часть торговых комиссий и ставок финансирования. Эти средства пропорционально распределяются между поставщиками ликвидности (стейкерами), чтобы стимулировать последних держать активы в пулах.
KiloEx предоставляет привычный пользователям CEX интерфейс c рыночными и лимитными ордерами. Данные: KiloEx.
Во время долгих бычьих фаз большинство трейдеров открывают длинные позиции, во время медвежьего рынка — короткие. В такой ситуации хранилища должны постоянно выплачивать прибыль пользователям, что может негативно сказаться на доходах стейкеров.
Чтобы решить проблему, KiloEx запустила Vault 2.0, в которых средства разделены на две части:
- базу — токены стейкеров и доходы от комиссий;
- буфер — активы для расчета P&L трейдеров и ставок финансирования.
Доход стейкеров определяется базой. Пока буфер остается прибыльным, на них не влияют прибыль и убыток трейдеров.
Как работают гибридные хранилища
В июле команда KiloEx представила гибридные хранилища, работающие на базе Vault 2.0 и позволяющие отправлять в стейкинг другие активы помимо стейблкоинов. Их аудит провела компания Scalebit.
Пользователи KiloEx могут размещать Manta (MANTA) и StakeStone ETH (STONE) в Manta Network, STONE и FDUSD в BNB Chain, а также WBNB и FDUSD в opBNB, чтобы получать USDT.
Половина средств в гибридных хранилищах приходится на USDT, остальное — на другие токены. Доход стейкеров зависит от рыночной цены актива и соотношения размера кредита к стоимости обеспечения (Loan to Value, LTV).
Пример: пользователь вносит 1 млн MANTA в гибридное хранилище KiloEx при цене токена $1, то есть $1 млн. Если LTV для монеты установится на уровне 60%, протокол начислит ему $600 000.
В случае падения MANTA до отметки $0,6 стоимость внесенных активов снизится до $600 000. KiloEx рассчитает заработок стейкера исходя из этой суммы: пользователь получит $360 000 (60% от $600 000).
Расчет вывода средств из гибридного хранилища. Данные: KiloEx.
Вывод средств из гибридного хранилища происходит в течение одной-трех эпох длительностью по три дня каждая. После инициации вывода стейкеры продолжают получать прибыль.
Выводы
KiloEx ― децентрализованная биржа для торговли бессрочными контрактами с кредитным плечом до 125х, получившая поддержку от Binance Labs, Foresight Ventures, Manta Foundation, Poolz Finance, 7UP DAO, GTS Ventures и Crescendo Ventures. По состоянию на август 2024 года проект занимает первое место по TVL в сети opBNB и входит в топ-10 в сети Manta.
По словам CEO KiloEx Джои Ни, проект намерен и дальше развивать торговую площадку:
Благодаря гибридным хранилищам Vault 2.0 с механизмом базы и буфера платформа стабилизирует доходность держателей стейблкоинов и позволяет получать доход в USDT владельцам BNB, MANTA и других токенов.