K33 Research: криптотрейдеры подвержены высокому риску перед заседанием ФРС

[TechnoLab]

• Криптовалютный рынок перед публикацией ключевых данных по инфляции и заседанием Федрезерва «сильно подвержен риску».
• Прогноз Комитета по траектории ставки, а также прогнозы на пресс-конференции главы ФРС Джерома Пауэлла окажут значимое влияние на цену.

Клиенты нерегулируемых платформ криптодеривативов остаются «сильно подверженными риску», что увеличивает потенциал ликвидаций лонгов в преддверии ключевых макроэкономических событий. К такому выводу пришли в K33 Research.


По оценкам аналитиков, открытый интерес (ОИ) в бессрочных биткоин-контрактах вырос до годового максимума в 260 000 BTC после устойчивого двухнедельного восходящего тренда. Сделавшие бычьи ставки за этот период инвесторы столкнулись с «бумажными» убытками по своим позициям.


На CME годовые премии по фьючерсам на биткоин и Ethereum упали с 12% до 6% — минимума с 23 мая.

«Хотя позиционирование на коротких временных интервалах свидетельствует об осторожном поведении институциональных трейдеров, открытый интерес находится вблизи исторических максимумов», — прокомментировали эксперты.

В K33 отметили, что наблюдавшийся значимый приток средств в BTC-ETF лишь отчасти может отражать арбитраж между спотовым и фьючерсным рынками на фоне агрессивной базисной торговли на CME. В большей степени это спрос, а не хеджирование.

«С 1 мая эмитенты биржевых фондов добавили на 36 000 BTC больше, чем ОИ на CME, что свидетельствует о том, что большинство потоков в инструменты исходит от участников, стремящихся сформировать направленную длинную позицию», — пояснили аналитики.

Согласно расчетам специалистов, корреляция биткоина с фондовым индексом Nasdaq (30 DMA) выросла до 0,64 — максимума с 2022 года.

Данные: K33 Research.

Ценовая взаимосвязь усилилась после выхода 7 июня отчета по занятости в США. Данные ослабили ожидания начала снижения ФРС ключевой ставки.


В QCP Capital связали продолжение негативной динамики с ухудшением риск-аппетитов на мировых рынках.


Помимо отчета по занятости в США, который исключил смягчение Федрезервом политики на заседаниях в июле и сентябре, эксперты назвали еще три фактора:

1. Президент Франции Эммануэль Макрон призвал к проведению внеочередных выборов. Возросший геополитический риск в ЕС способствовал укреплению доллара и общему ухудшению настроений.
2. Рынки находятся в ожидании заседания Федрезерва и отчета по инфляции. В этом месяце Комитет по ставкам также опубликует Dot Plot, который проинформирует, сколько сокращений ФРС ожидает до конца 2024 года.
3. Накануне из BTC-ETF инвесторы вывели $64 млн в качестве перестраховки перед событиями 12 июня.

В K33 Research также отметили, что внимание трейдеров криптовалют сосредоточено на статистике по инфляции в США в среду, после чего Федрезерв примет решение по монетарной политике, указали специалисты.

«Прогноз Комитета по траектории ставки, а также прогнозы на пресс-конференции Джерома Пауэлла станут наиболее существенными факторами, влияющими на цену», — подчеркнули в K33.

Напомним, технический аналитик Ali обратил внимание на признаки всплеска волатильности и серьезного риска.


Ранее экс-CEO BitMEX Артур Хэйес отметил изменение макроэкономического фона и призвал покупать первую криптовалюту.


По мнению экспертов Bitfinex, в ходе текущего бычьего рынка биткоин сформирует вершину в определенный момент в IV квартале 2024 года. Они также отметили сохранение потенциала дальнейшего роста.