Ончейн-индикаторы указывают, что биткоин переживает фазу консолидации и потенциальной коррекции. Участникам рынка следует проявлять осторожность, предупредили в Glassnode.
Эксперты предложили систему метрик для отслеживания тенденций и сдвигов в поведении рынка:
- Ончейн-активность: повышение показателей обычно имеет положительную взаимосвязь с ростом котировок.
- Рентабельность: тенденция роста нереализованной прибыли выявляет периоды, когда участники выходят в плюс, что может говорить о здоровом и восходящем тренде рынка.
- Динамика расходов: эта категория определяет отрезки времени, когда спрос достаточен, чтобы поглотить закрытие позиций существующими держателями. Высокий интерес покупателей в такие периоды свидетельствует об устойчивой положительной траектории.
- Распределение богатства: изучая передачу богатства между долгосрочными держателями и новыми участниками, метрика дает представление о рыночных циклах и потенциальных точках перелома.
Интегрируя эти показатели в составной индекс, можно более целостно оценить силу и направление тренда.
В настоящее время соблюдаются только четыре из восьми условий для сильного импульса, что указывает на период охлаждения рынка.
Данные: Glassnode.
Аналитики отдельно прокомментировали индикаторы, «выбывшие» из бычьего состояния.
Двухлетний Z-Score дохода майнеров
После халвинга произошел заметный всплеск доходов майнеров, поскольку конкуренция за место в блоке усилилась, особенно в отношении транзакций с Runes.
К концу апреля уровень заработков добытчиков первой криптовалюты оставался выше исторических норм. Однако недавно Z-Score впервые за месяц вошел в стадию негативной динамики, что свидетельствует о снижении спроса на блочное пространство.
Данные: Glassnode.
Объем биржевых притоков
Показатель достиг пика в конце марта и с тех пор вошел в устойчивый нисходящий тренд. Таким образом, положительная динамика поступлений на CEX замедляется и вскоре может сойти на нет, что будет означать ослабление давления покупателей.
Данные: Glassnode.
Тренд предложения «прибыльных» монет
Несмотря на положительную динамику, показатель начал демонстрировать признаки разворота как в абсолютном выражении, так и в виде EMA за 90 дней. Эта метрика хотя и остается в фазе восходящего тренда, указывает, что все меньше держателей находятся в позиции прибыли, что может повлиять на настроение рынка.
Данные: Glassnode.
MVRV
Индикатор остается выше среднегодового значения — рыночная оценка монет все еще выше, чем их себестоимость. В то же время MVRV применительно к спекулянтам теперь имеет тенденцию к снижению. Это говорит, что активные участники начинают получать меньше прибыли, что может усилить давление продаж.
Данные: Glassnode.
SOPR
Показатель имеет тенденцию к снижению, причем среднемесячное значение недавно опустилось ниже среднегодового. Тенденция еще не набрала оборот, но сигнализирует, что рентабельность операций снижается, что может привести к более осторожному поведению трейдеров.
Данные: Glassnode.
Соотношение реализованных прибылей/убытков
Сдвиг в сторону отрицательного импульса в метрике указывает, что реализованные убытки усилились во время последних откатов. Такое увеличение потерь для недавних покупателей монет может спровоцировать паническую распродажу, если рынок продолжит корректироваться.
Данные: Glassnode.
Напомним, трейдер FxPro Алекс Купцикевич предупредил о панических продажах при закреплении цены первой криптовалюты ниже $60 000.
Ранее в Standard Chartered заявили, что первая криптовалюта уже сформировала минимум на уровне $56 500, подтвердив целевой ориентир в $150 000 на конец года и $200 000 по итогам 2025 года.