VanEck: биткоин-майнеры сидят на «золотой жиле» из-за дефицита энергии для ИИ

[TechnoLab]

Переориентация на энергоснабжение ИИ превращает акции биткоин-майнеров в одни из самых привлекательных активов индустрии. Об этом в интервью CNBC заявил глава отдела цифровых активов VanEck Мэттью Сигел.

«Они агрессивно диверсифицируют свои мощности для обслуживания рынка искусственного интеллекта, но при этом торгуются с огромным дисконтом к другим операторам дата-центров по соотношению капитализации к мегаватту», — пояснил он.

По словам эксперта, майнеры одними из первых осознали ценность своих ресурсов на фоне высокого спроса со стороны разработчиков ИИ.


Инфраструктура, изначально построенная для добычи криптовалют, оказалась подходящей базой для размещения вычислительных мощностей нового рынка.

Аналитики назвали энергию ценнейшим ресурсом в мире

В США расположено 5426 дата-центров — больше, чем во всех других странах вместе взятых. В государстве строятся ЦОД на $40 млрд — рост на 400% с 2022 года.

forklog.com

Смена бизнес-модели​

Примером трансформации Сигел назвал Core Scientific. В начале марта майнер объявил о планах продать большую часть своих биткоин-резервов до конца первого квартала.


Вырученные средства компания направит на расширение ИИ-мощностей. Дополнительно под эти цели она привлекла $500 млн от инвестбанка Morgan Stanley.


Riot Platforms тоже перестраивает бизнес-модель. В 2025 году компания зафиксировала рекордную выручку в размере $647,4 млн. В качестве главного фактора позитивной динамики представители назвали стратегический разворот в сторону инфраструктуры для искусственного интеллекта и HPC.

«2025 год стал поворотным для Riot, ознаменовав стратегическую эволюцию бизнеса. Задействовав наш портфель энергомощностей почти на 2 ГВт для востребованной инфраструктуры дата-центров, мы создаем ценность для акционеров», — заявил гендиректор Джейсон Лес.

Рыночная динамика​

Рынок отреагировал на смену вектора соответствующим образом: за последние 12 месяцев акции Core Scientific и Riot прибавили более 91%. В то же время бумаги MARA Holdings упали на 35,8%. Слабые показатели компании связывают с ростом производственных затрат и снижением объемов добычи блоков в 2025 году.

Источник: Yahoo Finance.

Компания представила план долгосрочной трансформации: «от чистого биткоин-майнера к энергетической и цифровой инфраструктурной компании».


Сигел также отметил успехи биржевого фонда VanEck под тикером NODE. По его словам, ETF вкладывается в компании и инструменты, «тесно связанные с ончейн-экономикой».


Согласно сайту, в портфель продукта входят акции майнеров Terawulf, Iren, Cipher Mining, Figure Technology Solutions, Core Scientific и Hut 8.


С момента запуска в мае прошлого года NODE вырос более чем на 30%, а объем активов под управлением достиг $56 млн.

«Акции работают. Уже больше года мы смещаем фокус с альткоинов и концентрируемся там, где криптовалюты пересекаются с реальной экономикой и генерирует денежный поток», — сказал эксперт.

Напомним, в конце февраля 2026 года майнер Bitdeer продал весь запас биткоинов. Представители компании объяснили решение желанием купить новые объекты.