Первая криптовалюта вошла в третью по глубине зону перепроданности за всю историю. На это указал глава исследований K33 Ветле Лунде.
После пяти месяцев снижения — одной из самых длинных серий падения актива — недельный RSI биткоина обвалился до 26,84. За все время подобные уровни наблюдались лишь несколько раз.
По данным аналитической фирмы, давление на котировки в последнее время оказывали долгосрочные держатели и институциональные инвесторы. В четвертом квартале зафиксировали следующие отклонения:
- резко сократилось предложение монет возрастом от полугода;
- ETF потеряли почти 100 000 BTC;
- открытый интерес по фьючерсам на CME упал до двухлетних минимумов.
Однако сейчас отток начал замедляться, отметил Лунде.
Медвежий настрой
Аналитики K33 назвали рынки деривативов одним из самых показательных индикаторов текущих настроений. Средняя 30-дневная ставка финансирования в бессрочных фьючерсах на биткоин недавно ушла в минус — десятый подобный случай с 2018 года.
Отрицательные ставки говорят о том, что участники рынка активно сокращают длинные позиции или открывают короткие. Из-за этого бессрочные фьючерсы начинают торговаться с дисконтом к спотовой цене.
Аналогичная картина сложилась в секторе опционов. Трейдеры активно покупают защиту от падения, а также готовы платить значительную премию за медвежьи ставки, отметил Лунде.
При этом предыдущие эпизоды настолько негативного финансирования нередко оборачивались ростом биткоина, особенно на длинных дистанциях.
Исторические данные показывают: после таких фаз средняя доходность за 30 дней составляла около 13% (56% успешных исходов), за 90 дней — 62% с вероятностью успеха 78%, а за полгода доходность достигала в среднем 101% при той же доле удачных случаев.
«Худшее позади»
Несмотря на оборонительную позицию на рынке деривативов, биткоин проявил относительную устойчивость на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. После ударов США и Израиля по Ирану и ответных действий цены на нефть и газ взлетели, фондовые рынки упали. Цифровое золото показало «скромный» рост.
Лунде объяснил динамику масштабным сокращением рисков в предыдущие месяцы. Институционалы на CME снизили экспозицию примерно на треть, а ETF-инвесторы вывели около 90 000 BTC за последние пять месяцев.
В то же время давление со стороны долгосрочных держателей ослабевает. Объем монет старше шести месяцев начинает расти, подчеркнул аналитик.
Биткоин также консолидируется около 200-недельной скользящей средней — уровня, который исторически совпадал с рыночными минимумами. На момент написания актив торгуется в районе $71 600. За последние сутки его цена подскочила на 6,7%.
Часовой график BTC/USDT биржи Binance. Источник: TradingView.
Напомним, в начале марта глава VanEck Ян ван Эк заявил, что цена цифрового золота приблизилась к локальному дну. По его словам, котировками продолжает управлять четырехлетний цикл халвинга.
Главное за месяц: безнадежный февраль, страхи инвесторов и лучшие лонги - ForkLog: криптовалюты, ИИ, сингулярность, будущее
В новом дайджесте разобрали, чего боятся инвесторы, проанализировали динамику активов за месяц и узнали, как живется майнерам.
forklog.com