Акции Strategy возглавили список бумаг крупной капитализации на рынке США по объему коротких позиций.
На фоне восстановления биткоина к отметке $70 000 трейдеры открыли шорты на сумму, равную 14% от рыночной стоимости компании.
15-минутный график BTC/USDT биржи Binance. Источник: TradingView.
При капитализации Strategy в $42 млрд объем коротких позиций по ее акциям достиг $6 млрд.
По данным Goldman Sachs, компания возглавила список из 50 бумаг с наибольшим объемом ставок на понижение среди активов с оценкой свыше $25 млрд. Бумагами Strategy владеют всего 63 хедж-фонда, на которые суммарно приходится лишь 3% капитала фирмы.
Рынок сомневается в надежности корпоративной биткоин-стратегии. С 2020 года фирма выпускала акции и привлекала долговое финансирование для покупки криптовалюты. Модель отлично работала на стадии бурного роста: инвесторы платили значительную премию за бумаги. К ноябрю 2025 года цена акций Strategy взлетела с $12 до $473.
Падение биткоина почти на 50% от исторических максимумов сломало этот механизм. За последние полгода акции Strategy обвалились на 61,39%. На момент написания бумаги торгуются по $135,65 — ниже стоимости криптовалютных резервов в пересчете на одну акцию.
Источник: Google Finance.
На балансе фирмы находится 717 722 BTC общей стоимостью около $47 млрд.
Остальные публичные компании фактически прекратили инвестиции в первую криптовалюту.
По данным BitcoinTreasuries, на долю Strategy теперь приходится 99,2% всех корпоративных покупок цифрового золота.
Напомним, 23 февраля биткоин-компания отчиталась о покупке 592 BTC на $39 млн.