Первая криптовалюта выросла на ~2,6% во время азиатской сессии, повторив динамику торгов после католического Рождества. Аналитики QCP Capital связали всплески волатильности с низкой ликвидностью на «праздничном рынке».
Эксперты отметили, что рост не был вызван каскадной ликвидацией шортов — объем закрытых позиций составил менее $40 млн.
Основным драйвером стали покупки на «тонком рынке». Дополнительный спрос мог создать Майкл Сэйлор: основатель Strategy намекнул на новые приобретения биткоина, что активизировало покупателей.
Аналитики также зафиксировали скачок ставок финансирования бессрочных контрактов на Deribit выше 30%. После экспирации опционов 26 октября маркетмейкеры сместили позиции в сторону «шорт гаммы»: при росте цены они вынуждены покупать актив для хеджирования, создавая петлю обратной связи.
Этот механизм проявился при пробое $90 000. Дальнейшее закрепление выше $94 000 может вызвать полноценный гамма-сквиз и ускорить ралли.
Риски и прогнозы
Уровень поддержки $86 000 устоял, несмотря на оттоки из ETF и давление продавцов в американскую сессию. Спрос на защитные пут-опционы снизился: крупные игроки не стали переносить декабрьские путы со страйком $85 000.
В QCP предупредили, что делать выводы о долгосрочном тренде рано. После рекордной экспирации открытый интерес упал на 50%. Значительная часть капитала находится вне рынка.
До конца года торги, вероятно, продолжатся без выраженной динамики. Возвращение волатильности ожидается после того, как трейдеры начнут заново формировать позиции в январе, заключили аналитики.
Напомним, эксперты Wintermute указали на концентрацию капитала в биткоине и Ethereum.