Как появился индекс страха и жадности?
Crypto Fear & Greed Index («криптовалютный индекс страха и жадности») — числовой показатель настроений на крипторынке. Он представляет собой простой счетчик со шкалой от 0 до 100, где 0 означает «Экстремальный страх», а 100 — «Экстремальная жадность».
Crypto Fear & Greed Index разработал сервис Alternative в качестве оптимизированной для криптовалют версии традиционного индекса страха и жадности от CNNMoney.
Оба варианта ставят целью отследить две самые мощные эмоции на торговых рынках. Предполагается, что участники экономической системы часто действуют иррационально. Они покупают из-за жадности, боясь упустить выгоду, и продают на падении из-за страха, боясь все потерять.
Как рассчитывают индекс ?
Согласно актуальному описанию от сервиса Alternative, индекс страха и жадности рассчитывается на основе данных рынка биткоина. Никакие другие криптовалюты не влияют на значение индекса. Числовое значение на шкале обновляется ежедневно.
Индекс страха и жадности по состоянию на 22.12.2023. Данные: Alternative.
Разработчики выделили пять факторов, которые учитываются при расчете показателя.
Волатильность. Ее, как и другие данные, измеряют на ежедневной основе. В расчет берут средние значения за 30- и 90-дневные промежутки. Разработчики утверждают, что необычный рост волатильности указывает на признаки страха.
Рыночный импульс и объемы торгов. Здесь объединяются данные по динамике цены биткоина, суммам купли и продажи. Значения рассчитывают на основе средних данных за 30- и 90-дневные периоды. Например, высокие объемы на растущем рынке указывают на повышенную жадность. Эти данные имеют одинаковый вес с информацией о волатильности.
Социальные сети. Индекс отслеживает настроения в социальной сети X по неназванным хэштегам. Разработчики полагают, что большое количество упоминаний и скорость взаимодействий пользователей с определенными темами указывают на жадность.
Доминация биткоина. Показатель доли капитализации биткоина относительно остального крипторынка. Аналитики Alternative считают, что рост доминации указывает на страх, так как люди перекладывают ликвидность в биткоин из-за его надежности. Падение показателя указывает на изменение интересов в сторону риска и жадности, когда пользователи начинают искать новые возможности для заработка на рынке альткоинов.
Запросы в Google. Команда анализирует популярные запросы относительно биткоина с помощью Google Trends. Например, увеличение числа запросов «манипулирование ценой биткоина» будет указывать на «страх», а рост количества запросов «как купить биткоин» — на состояние жадности. При формировании индекса имеет одинаковый вес с показателем доминации биткоина.
В первых версиях индекса страха и жадности включались данные опросов криптопользователей, но этот источник информации больше не используется и не учитывается при расчетах.
Какие настроения показаны на шкале индекса?
Разработчики индекса разделили шкалу на пять различных «эмоциональных» зон со следующим значениями:
- «Экстремальный страх» обозначается на шкале значением от 0 до 25. Ожидается, что на этом уровне рынок находится в состоянии, когда «слабые» руки продают на панике. Эту фазу аналитики считают наиболее благоприятной для покупки биткоина;
- «Страх» обозначается на шкале значением от 26 до 46. Предполагается, что на на этих уровнях преобладают медвежьи настроения;
- «Нейтрально» обозначается на шкале от 47 до 54. Это положение индекса не дает никаких полезных данных;
- «Жадность» обозначается на шкале значением от 55 до 75. Эти уровни показывают, что на рынке преобладают бычьи настроения;
- «Экстремальная жадность» обозначается на шкале значением от 76 до 100. Такие показатели индекса могут говорить о том, что на рынке преобладают FOMO-настроения.
Когда использовать индекс?
Логика работы индекса сводится к известной фразе миллиардера Уоррена Баффетта: «Покупай когда все продают, продавай, когда все покупают». Шкала страха и жадности помогает увидеть, в каком эмоциональном состоянии находится рынок биткоина, а следовательно — и все остальные криптовалюты.
Индекс подходит для отслеживания долгосрочных трендов. Этот инструмент не подходит для активной торговли. Однако уровни «Экстремальный страх» и «Экстремальная жадность» могут пригодиться для оптимизации таких стратегий, как усреднение долларовой стоимости (Dollar-cost averaging, DCA). Она предполагает частичную покупку актива на крайне низких уровнях индекса и продажу актива на противоположных значениях.