Владельцы кошельков с балансами не менее 10 000 BTC перешли от покупок к распределению монет, в то время как инвесторы с меньшими позициями продолжают аккумулировать цифровое золото. Об этом пишет CoinDesk.
Подобные выводы вытекают из изменения индикатора Accumulation Trend Score, который демонстрирует динамику степени накопления по различным категориям адресов.
Для крупнейших держателей значение показателя упало до 0,4. Метрика варьируется в диапазоне от 0 (доминирование продаж) до 1 (преобладание покупок).
Данные: Glassnode.
Киты стали увеличивать позиции в апреле, когда цена биткоина опустилась до $75 000. Текущая трансформация отражает желание участников рынка зафиксировать прибыль вблизи ATH и обезопасить себя в случае прекращения роста котировок.
Ончейн-анализ дополняет динамика потоков монет крупных игроков с бирж на некастодиальные кошельки. В два из последних трех дней киты стали вновь вносить биткоины на аккаунты в CEX, что обычно ассоциируется с предстоящей продажей.
Данные: Glassnode.
По расчетам аналитиков, рост цены к ATH вызвал скачок нереализованной прибыли выше двух стандартных отклонений. Исторически это сигнализировало о входе рынка в фазу эйфории.
В дальнейшем инвесторы сталкивались с кратковременными всплесками волатильности и падением метрики к равновесным значениям — только в 16% всех торговых дней «бумажная» прибыль превышает этот предел.
Данные: Glassnode.
В настоящее время темпы продаж монет еще не достигли экстремумов. По подсчетам специалистов, чистая реализация прибыли (7 DMA) уступает значениям 14,4% всех торговых дней.
Данные: Glassnode.
Индикатор SOPR также сигнализирует о наличии запаса хода до экстремумов. К текущему моменту средняя реализованная прибыль достигла 16%. Лишь в 8% торговых дней за всю историю метрика поднималась к более высоким значениям.
Данные: Glassnode.
Рынок деривативов показывает рост левериджа среди инвесторов. С апреля объем открытого интереса по биткоин-фьючерсам увеличился на 51%, достигнув $55,6 млрд против $36,8 млрд ранее. По опционам зафиксирован рост на 126% — с $20,4 млрд до $46,2 млрд.
Эти данные отражают расширение базы участников, использующих деривативы, что может указывать как на повышение уверенности в перспективах рынка, так и на возросшие риски, связанные с более высокими уровнями заемного капитала.
Данные: Glassnode.
Данные: Glassnode.
В заключение эксперты определили потенциальные уровни сопротивления и поддержки. В случае коррекции курс может опуститься в район $91 800-95 900, где располагаются 111 DMA, 200 DMA и оценка «себестоимости» краткосрочных инвесторов. Еще одним таким уровнем выступает $100 200 (0,5 стандартного отклонения от MVRV).
«Потолок» котировок может возникнуть на подступах к $119 400 (одно стандартное отклонение от вышеупомянутого индикатора).
Данные: Glassnode.
Данные: Glassnode.
Напомним, 30 мая на платформе Deribit состоится экспирация опционов на цифровое золото номинальной стоимостью $10,1 млрд. Исходя из текущих метрик первая криптовалюта может столкнуться с резким изменением котировок.
В контрактах с исполнением в июне-июле преобладает активность в коллах со страйками в $115 000 и $120 000.
Ранее в CoinDesk привели шесть графиков различных индикаторов, подтверждающих прочный фундамент для выхода биткоина выше $100 000.